डेव्हिड इबेनने ते नीट मांडले जेव्हा ते म्हणाले, ‘अस्थिरता हा धोका नाही ज्याची आम्हाला काळजी आहे. भांडवलाची कायमची हानी टाळणे हीच आम्हाला काळजी आहे.’ त्यामुळे असे दिसते की स्मार्ट मनीला माहित आहे की कर्ज – जे सहसा दिवाळखोरीमध्ये गुंतलेले असते – एक अतिशय महत्त्वाचा घटक आहे, जेव्हा तुम्ही कंपनी किती धोकादायक आहे याचे मूल्यांकन करता. महत्त्वाचे म्हणजे, ट्रायडंट लिमिटेड (NSE:TRIDENT) कर्ज घेते. पण भागधारकांना कर्जाच्या वापराबद्दल काळजी वाटली पाहिजे का?
AI हेल्थकेअर बदलणार आहे. हे 20 स्टॉक लवकर निदान करण्यापासून औषध शोधण्यापर्यंत सर्व गोष्टींवर काम करत आहेत. सर्वोत्तम भाग – ते सर्व मार्केट कॅपमध्ये $10bn पेक्षा कमी आहेत – लवकर येण्यासाठी अजून वेळ आहे.
कर्ज धोका का आणते?
कर्ज हे व्यवसाय वाढण्यास मदत करण्याचे साधन आहे, परंतु जर एखादा व्यवसाय त्याच्या कर्जदारांना फेडण्यास असमर्थ असेल तर तो त्यांच्या दयेवर अस्तित्वात आहे. गोष्टी खरोखरच खराब झाल्यास, सावकार व्यवसायावर नियंत्रण ठेवू शकतात. तथापि, अधिक सामान्य (परंतु तरीही महाग) परिस्थिती अशी आहे की कर्ज नियंत्रणात आणण्यासाठी कंपनीने शेअरधारकांना स्वस्त शेअर किमतीत पातळ केले पाहिजे. सौम्यता बदलून, तथापि, ज्या व्यवसायांना परताव्याच्या उच्च दराने वाढीसाठी भांडवलाची आवश्यकता असते त्यांच्यासाठी कर्ज हे अत्यंत चांगले साधन असू शकते. जेव्हा आम्ही कर्ज पातळी तपासतो, तेव्हा आम्ही प्रथम रोख आणि कर्ज पातळी दोन्ही एकत्रितपणे विचारात घेतो.
ट्रायडंटचे कर्ज काय आहे?
तुम्ही खाली बघू शकता, ट्रायडंटवर सप्टेंबर २०२५ मध्ये ₹१५.५b कर्ज होते, जे आधीच्या वर्षाइतकेच आहे. अधिक तपशीलासाठी तुम्ही चार्टवर क्लिक करू शकता. तथापि, त्याच्याकडे रोख राखीव ₹5.68b असल्याने, त्याचे निव्वळ कर्ज कमी आहे, सुमारे ₹9.80b.
ट्रायडंटच्या दायित्वांवर एक नजर
नवीनतम बॅलन्स शीट डेटा दर्शवितो की ट्रायडंटवर एका वर्षात ₹13.8b ची देणी होती आणि त्यानंतर ₹12.2b ची देणी देय होती. या दायित्वांची ऑफसेट करताना, त्यात ₹5.68b ची रोख तसेच ₹2.99b ची प्राप्ती 12 महिन्यांत देय होती. त्यामुळे त्याची देयता त्याच्या रोख रकमेच्या आणि (नजीक-मुदतीच्या) मिळण्यायोग्य रकमेपेक्षा ₹17.3b ने जास्त आहे.
ट्रायडेंटचे बाजार भांडवल ₹144.0b आहे हे लक्षात घेता, या दायित्वांना जास्त धोका आहे यावर विश्वास ठेवणे कठीण आहे. परंतु पुरेशा दायित्वे आहेत की आम्ही निश्चितपणे भागधारकांना ताळेबंदाचे निरीक्षण करणे सुरू ठेवण्याची शिफारस करतो.
Trident साठी आमचे नवीनतम विश्लेषण पहा
कंपनीच्या कमाईच्या सापेक्ष कर्जाचा आकार वाढवण्यासाठी, आम्ही व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमाफी (EBITDA) पूर्वीच्या कमाईने भागून त्याचे निव्वळ कर्ज आणि व्याज आणि कर (EBIT) पूर्वीची कमाई त्याच्या व्याज खर्चाने (त्याचे व्याज कव्हर) भागून त्याची गणना करतो. अशा प्रकारे आम्ही घसारा आणि कर्जमाफी खर्चासह आणि त्याशिवाय कमाईच्या सापेक्ष कर्ज मानतो.
ट्रायडेंटचे निव्वळ कर्ज ते EBITDA गुणोत्तर फक्त 1.0 आहे. आणि त्याचे EBIT 12.1 पट आकाराचे असल्याने त्याचा व्याज खर्च सहजपणे कव्हर करते. त्यामुळे आम्ही कर्जाच्या त्याच्या अति-पुराणमतवादी वापराबद्दल खूपच आरामशीर आहोत. तसेच चांगली गोष्ट म्हणजे ट्रायडंटने गेल्या वर्षभरात तिची EBIT 13% ने वाढवली, ज्यामुळे कर्ज व्यवस्थापित करण्याची क्षमता आणखी वाढली. कर्ज पातळीचे विश्लेषण करताना, ताळेबंद हे सुरू करण्याचे स्पष्ट ठिकाण आहे. पण शेवटी व्यवसायाची भविष्यातील नफा ठरवेल की ट्रायडंट कालांतराने त्याचा ताळेबंद मजबूत करू शकतो का. त्यामुळे तुम्हाला व्यावसायिकांचे काय मत आहे ते पहायचे असल्यास, तुम्हाला विश्लेषकांच्या नफ्याच्या अंदाजावरील हा विनामूल्य अहवाल मनोरंजक वाटू शकतो.
शेवटी, कर-मनुष्य लेखा नफ्याला आवडत असले तरी, सावकार फक्त थंड रोख रक्कम स्वीकारतात. त्यामुळे त्या EBIT पैकी किती फ्री कॅश फ्लोद्वारे समर्थित आहे हे तपासण्यासारखे आहे. गेल्या तीन वर्षांत, ट्रायडंटचा विनामूल्य रोख प्रवाह त्याच्या EBIT च्या 44% इतका होता, आमच्या अपेक्षेपेक्षा कमी. त्या कमकुवत रोख रूपांतरणामुळे कर्जबाजारीपणा हाताळणे अधिक कठीण होते.
आमचा दृष्टिकोन
चांगली बातमी अशी आहे की ट्रायडंटने त्याच्या EBIT द्वारे व्याजाचा खर्च भागवण्याची दाखवलेली क्षमता आपल्याला एखाद्या लहान मुलाप्रमाणे आनंद देते. आणि आम्हाला त्याचे EBITDA चे निव्वळ कर्ज सकारात्मक वाटले. हा सर्व डेटा विचारात घेतल्यास, आम्हाला असे दिसते की ट्रायडंट कर्जासाठी एक अतिशय योग्य दृष्टीकोन घेते. याचा अर्थ शेअरहोल्डरचा परतावा वाढवण्याच्या आशेने ते थोडी अधिक जोखीम घेत आहेत. कालांतराने, शेअरच्या किमती प्रति शेअर कमाईचे अनुसरण करतात, त्यामुळे तुम्हाला ट्रायडंटमध्ये स्वारस्य असल्यास, तुम्हाला त्याच्या प्रति शेअर इतिहासाच्या कमाईचा परस्पर आलेख तपासण्यासाठी येथे क्लिक करावे लागेल.
कर्जाच्या ओझ्याशिवाय नफा वाढवू शकतील अशा व्यवसायांमध्ये गुंतवणूक करण्यात तुम्हाला स्वारस्य असल्यास, हे पहा मोफत ताळेबंदावर निव्वळ रोख रक्कम असलेल्या वाढत्या व्यवसायांची यादी.
मूल्यांकन जटिल आहे, परंतु आम्ही ते सुलभ करण्यासाठी येथे आहोत.
आमच्या तपशीलवार विश्लेषणासह ट्रायडेंटचे मूल्य कमी किंवा जास्त मूल्यवान आहे का ते शोधा, वैशिष्ट्यीकृत वाजवी मूल्य अंदाज, संभाव्य जोखीम, लाभांश, अंतर्गत व्यवहार आणि त्याची आर्थिक स्थिती.
विनामूल्य विश्लेषणात प्रवेश करा
या लेखावर अभिप्राय आहे का? सामग्रीबद्दल चिंतित आहात? संपर्कात रहा थेट आमच्यासोबत. वैकल्पिकरित्या, editorial-team (at) simplywallst.com वर ईमेल करा.
सिंपली वॉल सेंटचा हा लेख सामान्य स्वरूपाचा आहे. आम्ही केवळ निःपक्षपाती पद्धती वापरून ऐतिहासिक डेटा आणि विश्लेषकांच्या अंदाजांवर आधारित भाष्य प्रदान करतो आणि आमचे लेख आर्थिक सल्ला देण्याचा हेतू नाही. कोणत्याही स्टॉकची खरेदी किंवा विक्री करण्याची शिफारस करत नाही आणि तुमची उद्दिष्टे किंवा तुमच्या आर्थिक परिस्थितीचा विचार करत नाही. मूलभूत डेटाद्वारे चालवलेले दीर्घकालीन लक्ष केंद्रित विश्लेषण तुमच्यासाठी आणण्याचे आमचे ध्येय आहे. लक्षात ठेवा की आमचे विश्लेषण नवीनतम किंमत-संवेदनशील कंपनी घोषणा किंवा गुणात्मक सामग्रीमध्ये असू शकत नाही. सिंपली वॉल सेंटचे नमूद केलेल्या कोणत्याही स्टॉकमध्ये कोणतेही स्थान नाही.
